- O projeto Top DeFi lançou detalhes sobre sua versão 3, que será capaz de concentrar liquidez em uma faixa de preço e oferecer 4.000x de eficiência de capital.
- V3 também permitirá taxas flexíveis dependendo da volatilidade do par comercial, permitindo que os usuários ganhem mais taxas quando apostarem em tokens mais arriscadas.
Um dos eventos mais esperados no ecossistema cripto ocorreu ontem – o anúncio da versão 3 (v3) da Uniswap. O intercâmbio descentralizado (DEX) descreve a v3 como seu “melhor esforço” para fazer da Uniswap o “criador de mercado automatizado mais flexível e eficiente em termos de capital jamais concebido”!
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? Today we are thrilled to present a detailed overview of Uniswap v3, the most flexible and capital efficient AMM ever designed!
? Mainnet launch is scheduled for May 5, with a scalable Optimism L2 deployment set to follow soon afterhttps://t.co/NTekDxWVA8
— Uniswap Labs ? (@Uniswap) March 23, 2021
O crescimento da Uniswap tem sido notável ao emergir como o rei das finanças descentralizadas (DeFi) durante o ano passado. Com o rápido aumento dos usuários e do valor (TVL), a Uniswap teve que se reinventar, apenas um ano após o lançamento da versão 2. E não decepcionou.
A versão 3 introduz novas características que diferenciam a Uniswap de seus concorrentes. O mais emblemático é a liquidez concentrada, uma característica que permite aos pools de liquidez escolher em que faixa de preço alocam seu capital.
Na v2, a liquidez é distribuída por todas as faixas de preço entre 0 e infinito. Para a maioria dos pools, grande parte dessa liquidez nunca está em uso. Como resultado, os pools de liquidez (LPs) ganham taxas sobre uma pequena fração de seu capital.
Na Uniswap v3, os LPs podem concentrar seu capital dentro de faixas de preços definidas pelo usuário, proporcionando maior quantidade de liquidez a preços desejados. Ao fazer isso, os LPs constroem curvas de preços individualizadas que refletem suas próprias preferências.
Ao concentrar sua liquidez, os LPs v3 alcançam maior eficiência de capital. Eles podem fornecer a mesma profundidade de liquidez que na v2, enquanto utilizam muito menos capital.
No lançamento, os ganhos de eficiência de capital serão no máximo 4.000 vezes para os LPs que oferecem liquidez dentro de uma única faixa de preços de 0,10%.
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? Concentrated Liquidity means LPs can earn the same amount of fees with just a fraction of the underlying capital, while keeping more of their total portfolio in desired assets!
? Capital efficiency gains max out at 4000x for LPs adding liquidity to a 0.10% price range pic.twitter.com/aLUvBmbPGp
— Uniswap Labs ? (@Uniswap) March 23, 2021
Taxas flexíveis e Oracle melhorado
A Uniswap v3 também oferece três níveis de taxas separadas por par – 0,05%, 0,30% e 1,00%. “Esta gama de opções garante que os LPs possam ajustar suas margens de acordo com a volatilidade esperada do par”
Para os LPs, isto significa que eles podem fornecer liquidez em ativos mais voláteis, pois podem ganhar mais taxas. Anteriormente, era cobrada uma taxa de 0,03% para todas as negociações em piscinas uniswap. Este modelo tem funcionado bem para alguns ativos, mas desfavorecido outros, as notas do whitepaper v3.
Embora esta taxa pareça ter funcionado historicamente bem o suficiente para muitas tokens, é provavelmente muito alta para algumas tokens (como as tokens entre duas bobinas estáveis), e provavelmente muito baixa para outras (como as tokens que contêm tokens altamente voláteis ou pouco trocadas).
A versão 3 também atualiza o Uniswap Oracle. V2, introduzido em maio passado, introduziu o conceito de preço médio ponderado pelo tempo (TWAP) Oracle. Eles armazenam totais acumulados de preços de pares em uma base de segundos. Eles permitem aos usuários calcular um TWAP preciso durante um período de negociação, verificando o preço no início e no final de uma sessão. Estes se tornaram um sucesso, e outros grandes projetos DeFi, como o Compound, os incorporaram.
O V3 melhora esses oráculos e lhes dá a capacidade de fornecer muito mais dados durante um período de 9 dias. Estes oráculos avançados serão mais baratos e fáceis de usar, permitindo aos usuários buscar dados como “médias móveis simples (SMA), médias móveis exponenciais (EMA), filtragem outlier, e muito mais”
Impedindo outro SushiSwap
A Uniswap tem, portanto, como objetivo continuar sendo o indiscutível rei DeFi. De acordo com dados da DeFi Prime, a Uniswap processou US$ 1,1 bilhão em volume comercial nas últimas 24 horas. Isso foi 53,2% do volume negociado em bolsas descentralizadas, mostrando o total domínio da Uniswap.
O segundo maior DEX é o SushiSwap, com $318 milhões e uma participação de mercado de 14,8%. O SushiSwap é o produto do Chef Nomi, um desenvolvedor pseudônimo. O chef Nomi copiou o código da Uniswap em agosto passado e criou um projeto completamente novo, com seu próprio símbolo, o SUSHI.
Na época, a Uniswap não tinha sua própria token UNI e, como resultado, muita liquidez deixou a Uniswap e foi para seu novo rival. Desde então, a Uniswap lançou seu próprio símbolo, que agora se tornou o 8.º mais valioso no mercado. Com um limite de mercado de 16 bilhões de dólares, vale 8 vezes mais do que o SUSHI.
Entretanto, as ações do SushiSwap também tornaram a Uniswap mais cautelosa com seus produtos, como mostra o novo lançamento. No lançamento da v3, o projeto assegurou a inclusão de uma licença de fonte comercial que impede que outras empresas copiem o código. A licença expira após dois anos.
Acreditamos firmemente que a infra-estrutura financeira descentralizada deve ser, em última instância, um software livre e de código aberto. Ao mesmo tempo, pensamos que a comunidade Uniswap deveria ser a primeira a construir um ecossistema em torno da base de código central da Uniswap v3.
